存取現金5萬要登記因技(jì)術(shù)原因暫緩施行(xíng)
2022.02.25
最近坊間(jiān)關注度非常高(gāo)的“從3月1日起，存取現金5萬要登記”。央行(xíng)的最新公告宣布：“因技(jì)術(shù)原因暫緩施行(xíng)”。
上(shàng)圖是1月26日，央行(xíng)、銀保監會(huì)、證監會(huì)聯合發布上(shàng)述文件。在這份文件裏，有(yǒu)多(duō)個(gè)關于5萬元以上(shàng)要登記的要求，比如：
商業銀行(xíng)、農村合作(zuò)銀行(xíng)、農村信用合作(zuò)社、村鎮銀行(xíng)等金融機構為(wèi)自然人(rén)客戶辦理(lǐ)人(rén)民币單筆5萬元以上(shàng)或者外币等值1萬美元以上(shàng)現金存取業務的，應當識别并核實客戶身份，了解并登記資金的來(lái)源或者用途。
其實，在購買保險、購買貴金屬、買股票(piào)、買期貨、買基金等投資的方方面面，如果客戶“交易金額單筆人(rén)民币5萬元以上(shàng)或者外币等值1萬美元以上(shàng)的”，都要求金融機構“識别并核實客戶身份，了解并登記資金的來(lái)源或者用途”。
之所以出台上(shàng)述規定跟反洗錢(qián)有(yǒu)關，很(hěn)多(duō)發達國家(jiā)早就開(kāi)始這樣做(zuò)了。這樣做(zuò)的好處是：有(yǒu)利于反避稅、反行(xíng)賄受賄、制(zhì)約恐怖組織調動資金等。在當前這個(gè)時(shí)候出台上(shàng)述規定，跟兩件事有(yǒu)關：
第一，國家(jiā)越來(lái)越重視(shì)共同富裕，對高(gāo)收入階層的稅收監管在加強，比如對影(yǐng)視(shì)明(míng)星、網絡主播查稅。
第二，經濟面臨下行(xíng)壓力，财政增收難度加大(dà)，但(dàn)仍然需要對政策扶持的小(xiǎo)微企業、高(gāo)新技(jì)術(shù)企業減稅降費，需要有(yǒu)新的财源。
跟“5萬元要登記”同時(shí)，還(hái)出台了從3月1日起“個(gè)人(rén)收款碼不能用于經營性收款”的措施，背後的邏輯相同。為(wèi)什麽央行(xíng)又暫停了“5萬元以上(shàng)要登記”的要求？僅僅是技(jì)術(shù)原因而推遲嗎？我個(gè)人(rén)猜測，可(kě)能跟當前經濟形勢有(yǒu)關。當前經濟面臨下行(xíng)壓力，高(gāo)層已經強調，“慎重出台收縮性政策”。
事實上(shàng)，“5萬元以上(shàng)要登記”就可(kě)能産生(shēng)“收縮性”的影(yǐng)響。這在1月的金融數(shù)據裏，已經可(kě)以清晰地看出來(lái)了。
上(shàng)圖是最新的狹義貨币M1和(hé)廣義貨币M2同比增長率的走勢圖。在2022年1月，M1曆史性地第一次出現了負增長，跟M2的剪刀差拉大(dà)。原因是至少(shǎo)有(yǒu)三個(gè)：第一是房(fáng)企銷售斷崖式下降，1月同比基本上(shàng)都打了5折；第二是企業擴張欲望降低(dī)，部分活期被轉為(wèi)定期；第三就可(kě)能跟上(shàng)述“5萬元以上(shàng)要登記”有(yǒu)關。
在M1增速為(wèi)負數(shù)的同時(shí)，M0的增速突然飙升到了18.5%。也就是說，很(hěn)多(duō)在1月從銀行(xíng)大(dà)筆提現。或許有(yǒu)人(rén)會(huì)說，這是因為(wèi)1月末要過春節，大(dà)家(jiā)提現準備發紅包。但(dàn)春節每年都有(yǒu)，曆史上(shàng)很(hěn)少(shǎo)有(yǒu)這樣飙升的M0增速。
這意味着：有(yǒu)一些(xiē)企業主從公司賬上(shàng)提取了一些(xiē)現金，還(hái)有(yǒu)部分中小(xiǎo)企業、個(gè)體(tǐ)戶沒有(yǒu)把收到的錢(qián)存入銀行(xíng)，擔心被“關注”。如果大(dà)量現金被“窖藏”起來(lái)，退出流通(tōng)，那(nà)麽“5萬元以上(shàng)要登記”的影(yǐng)響，就有(yǒu)點類似“提高(gāo)存款準備金率”了，會(huì)帶來(lái)貨币緊縮效應。不僅讓央行(xíng)降準、降息的努力被對沖掉，還(hái)可(kě)能讓銀行(xíng)吸收存款難度增加。
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