現代戰争中，最可(kě)怕但(dàn)卻最不可(kě)能按下的當屬核按鈕。在金融戰中，這“大(dà)殺器(qì)”可(kě)能就是SWIFT。

在俄烏開(kāi)戰後，歐盟和(hé)美國已經連續出台了一系列針對俄羅斯企業以及普京和(hé)俄羅斯外長拉夫羅夫的制(zhì)裁措施，歐美對俄制(zhì)裁也還(hái)在不斷升級。有(yǒu)觀點認為(wèi)，到目前為(wèi)止的制(zhì)裁措施，對俄羅斯的影(yǐng)響甚微。真正有(yǒu)分量的，可(kě)能是将俄羅斯剔除出SWIFT國際結算(suàn)體(tǐ)系的制(zhì)裁。SWIFT是公認的“金融核彈”。

當地時(shí)間(jiān)2月24日，烏克蘭外長庫列巴呼籲針對俄羅斯關閉SWIFT國際結算(suàn)系統。不過，由于部分歐盟國家(jiā)擔心會(huì)對歐洲經濟造成嚴重後果，一直未達成一緻。美總統拜登方面表示雖未立即采取行(xíng)動，但(dàn)仍警告稱俄羅斯移出SWIFT“始終是一種選擇”。最近，事情有(yǒu)了新的變化。

央視(shì)新聞2月27日淩晨消息，烏克蘭總統澤連斯基聲稱“所有(yǒu)歐洲國家(jiā)”已同意将俄羅斯與SWIFT系統斷開(kāi)。他說，将俄羅斯從SWIFT系統切斷的工作(zuò)已經開(kāi)始。

據第一财經，如果被踢出該系統，将使得(de)俄羅斯的金融機構脫離國際金融體(tǐ)系，被國際金融信息交換體(tǐ)系屏蔽，使俄羅斯境內(nèi)的資金不能參與國內(nèi)、國際金融機構之間(jiān)的資金融通(tōng)。俄羅斯的所有(yǒu)資金及金融活動要麽隻能采用易貨交易，要麽采用現金交易方式，在現在的金融體(tǐ)系下，這種打擊無論如何來(lái)形容也不誇張。

一、SWIFT是什麽？它覆蓋了200多(duō)個(gè)國家(jiā)和(hé)地區(qū)

為(wèi)了适應全球交易，西方多(duō)國在上(shàng)世紀70年代成立了SWIFT組織。

公開(kāi)資料顯示，SWIFT，全稱是“環球銀行(xíng)金融電(diàn)信協會(huì)”。它成立于1973年，是一個(gè)連接全球數(shù)千家(jiā)金融機構的高(gāo)安全性網絡，金融機構使用它來(lái)發送安全信息和(hé)支付指令。

它緻力于“打造全球共享的金融報文傳送服務、創造一種國際金融報文傳送通(tōng)用語言”。

SWIFT與CHIPS（全稱“紐約清算(suàn)所銀行(xíng)同業支付系統”）并稱為(wèi)全球兩大(dà)清算(suàn)體(tǐ)系，前者由由歐洲主導，後者由美國為(wèi)主導。CHIPS是美元霸主，SWIFT掌控着全球金融的互聯互通(tōng)。

中信證券曾在公衆号“中信證券研究”發文提及，國際收付清算(suàn)遵循支付原理(lǐ)，包括信息流的傳遞和(hé)處理(lǐ)，以及資金流的結算(suàn)和(hé)清算(suàn)。

其中，資金清算(suàn)系統，對應各主要經濟體(tǐ)建立的國際清算(suàn)系統（如，美國CHIPS系統、中國CIPS系統），同時(shí)依托國內(nèi)清算(suàn)系統（如，美國Fedwire系統、中國大(dà)額支付系統）進行(xíng)最終資金結算(suàn)。

而SWIFT主要用于信息流傳遞，不涉及清算(suàn)，亦不影(yǐng)響資金流。

以人(rén)民币跨境清算(suàn)為(wèi)例，境外人(rén)民币業務參加行(xíng)在境內(nèi)代理(lǐ)銀行(xíng)開(kāi)立清算(suàn)賬戶（即人(rén)民币同業往來(lái)賬戶），當跨境資金通(tōng)過代理(lǐ)行(xíng)模式清算(suàn)時(shí)，境外參加銀行(xíng)首先通(tōng)過 SWIFT 系統将資金收付信息傳遞至境內(nèi)代理(lǐ)銀行(xíng)，境內(nèi)代理(lǐ)銀行(xíng)通(tōng)過人(rén)民銀行(xíng)跨行(xíng)支付系統或行(xíng)內(nèi)清算(suàn)系統代理(lǐ)境外參加銀行(xíng)辦理(lǐ)資金彙劃，境內(nèi)代理(lǐ)銀行(xíng)借貸記人(rén)民币同業往來(lái)賬戶，完成與境外參加銀行(xíng)之間(jiān)的資金結算(suàn)。

簡單來(lái)說，國際清算(suàn)繞不開(kāi)SWIFT。根據其公布的數(shù)據，在基于金額統計(jì)的全球支付貨币排名中，以美元和(hé)歐元為(wèi)主。最新統計(jì)，今年1月，人(rén)民币在國際結算(suàn)中的份額達3.2%，創曆史最高(gāo)，繼美元（39.92%）、歐元（36.56%）、英鎊（6.30%）之後，居全球第四位。

也就是說，全球各國的衆多(duō)金融機構，國家(jiā)間(jiān)的标準又存在差異，國內(nèi)金融機構與國外金融機構進行(xíng)交易時(shí)，需要一個(gè)暢通(tōng)的渠道(dào)，而SWIFT就是目前國際上(shàng)傳遞金融信息的一個(gè)主要渠道(dào)。幾乎全球所有(yǒu)的金融機構都在使用SWIFT系統的服務。

SWIFT的報文傳送平台、産品和(hé)服務對接了全球超過11000家(jiā)銀行(xíng)、證券機構、市場(chǎng)基礎設施和(hé)企業用戶，覆蓋200多(duō)個(gè)國家(jiā)和(hé)地區(qū)。SWIFT的總部位于比利時(shí)，分支機構分布全球，業務覆蓋了幾乎所有(yǒu)的金融中心，因而成為(wèi)世界金融通(tōng)信行(xíng)業的中流砥柱。

二、被SWIFT排除在外将影(yǐng)響國家(jiā)經濟運轉

資料顯示，SWIFT管理(lǐ)層由25個(gè)董事組成，其中，美國、比利時(shí)、法國、德國、英國和(hé)瑞士各擁有(yǒu)兩個(gè)董事席位，其他會(huì)員國最多(duō)僅有(yǒu)一個(gè)董事席位。

該系統主要用于商業銀行(xíng)大(dà)額跨境彙款，具有(yǒu)安全性高(gāo)、資金額度大(dà)的特點，一般涉及大(dà)型企業及國家(jiā)間(jiān)的貿易往來(lái)。

随着全球通(tōng)訊網絡的迅速發展，實務中已離不開(kāi)SWIFT。但(dàn)是如果某個(gè)國家(jiā)被SWIFT排除在外意味着什麽呢？

通(tōng)俗來(lái)說，若某個(gè)國家(jiā)被排除出SWIFT，就好比某自然人(rén)在社交媒體(tǐ)中被删号……

國信證券研報提及，由于目前全球跨境支付的信息傳遞基本都是通(tōng)過SWIFT實現，因此被SWIFT排除在外，意味着進行(xíng)跨境支付結算(suàn)将變得(de)非常困難。而當今各個(gè)國家(jiā)多(duō)少(shǎo)都會(huì)跟其他國家(jiā)有(yǒu)經貿往來(lái)，因此這會(huì)對受制(zhì)裁國家(jiā)的經濟運轉産生(shēng)很(hěn)大(dà)影(yǐng)響。

據第一财經，中國社科院俄羅斯東歐中亞所副研究員許文鴻博士：任何國家(jiā)被剔除出SWIFT系統都是一種非常嚴厲的處罰。有(yǒu)人(rén)甚至将踢出SWIFT系統比作(zuò)是一次金融“核打擊”。前面有(yǒu)朝鮮、伊朗已經遭受過這樣的處罰，有(yǒu)過這樣的先例，結果是被踢出的國家(jiā)的經濟受到前所未有(yǒu)的嚴重的後果。

據經濟觀察報，如果一個(gè)國家(jiā)的銀行(xíng)被踢出SWIFT系統，後果是災難性的。

2012年、2018年，SWIFT就兩次切斷了受歐盟制(zhì)裁的伊朗金融機構與SWIFT系統間(jiān)的聯系，不再為(wèi)受歐盟制(zhì)裁的伊朗金融機構提供金融信息傳輸服務。伊朗經濟、金融活動受到了顯著影(yǐng)響，其結果就是2019年的伊朗-歐盟雙邊貿易規模相比被踢出SWIFT前下降了85%。

三、對俄羅斯影(yǐng)響幾何？

事實上(shàng)，将俄羅斯排除出SWIFT國際結算(suàn)體(tǐ)系的想法并不新鮮。2014年克裏米亞危機的時(shí)候，這種争論就已出現。俄羅斯前财政部長Alexei Kudrin曾預測，這個(gè)制(zhì)裁可(kě)能導緻俄羅斯GDP萎縮5%。同樣由于西方國家(jiā)內(nèi)部種種分歧，這個(gè)制(zhì)裁沒能成行(xíng)。但(dàn)俄羅斯在這種壓力下轉危為(wèi)機，借機做(zuò)好了充足的抵禦西方新一輪制(zhì)裁的準備。

據第一财經，許文鴻介紹，首先是俄羅斯建立了自己的SPFS系統，這個(gè)系統在一定程度上(shàng)可(kě)以替代SWIFT系統。這個(gè)系統自2015年建立以來(lái)已經獲得(de)了較好的發展，解決俄羅斯國內(nèi)的金融信息流通(tōng)基本沒問題。

據俄羅斯衛星通(tōng)訊社報道(dào)，俄羅斯央行(xíng)發布的年度報告顯示，2020年，俄羅斯替代SWIFT系統（SPFS）的使用量相比2019年提升1倍，在俄內(nèi)的使用比例達到20.6%。

至于國際上(shàng)的金融信息流通(tōng)，目前，國際上(shàng)先後出現了幾種其他的系統，可(kě)以部分替代SWIFT系統。其中最為(wèi)突出的是中國CIPS系統，就是中國的人(rén)民币跨境支付系統。近年來(lái)，中國的人(rén)民币跨境支付系統已經有(yǒu)了很(hěn)好的發展。

由于美歐等西方國家(jiā)對俄羅斯的制(zhì)裁沒有(yǒu)經過聯合國的授權，中國也沒有(yǒu)參與西方國家(jiā)對俄羅斯的制(zhì)裁。盡管西方對俄羅斯實施制(zhì)裁，但(dàn)中國企業仍可(kě)以同俄羅斯保持正常的經貿關系。所以，如果西方國家(jiā)将俄羅斯踢出SWIFT系統，在中俄戰略友(yǒu)好協作(zuò)的基礎上(shàng)，有(yǒu)可(kě)能鼓勵俄羅斯的金融機構加速使用中國的CIPS系統或其他系統。

此外，俄羅斯與西方國家(jiā)緊密的經濟聯系是“擋箭牌”，如果莫斯科與SWIFT“斷開(kāi)連接”，美國和(hé)德國将遭受最大(dà)損失，美國和(hé)德國的銀行(xíng)是與俄羅斯進行(xíng)交易最頻繁的SWIFT用戶。

美國媒體(tǐ)援引官員的話(huà)稱，歐盟國家(jiā)非常依賴該系統支付俄羅斯的能源費用。這意味着，将俄羅斯剔除出SWIFT系統并不容易。美國官員稱，畢竟這不是美國可(kě)以單方面采取的行(xíng)動。

另據财聯社，交銀國際董事總經理(lǐ)洪灏則表示，由于歐洲的大(dà)部分能源供應來(lái)自于俄羅斯，短(duǎn)期內(nèi)無法改變這個(gè)格局。一旦切斷SWIFT，會(huì)将俄排除在大(dà)多(duō)數(shù)國際金融交易之外，俄羅斯将無法與多(duō)數(shù)歐洲國家(jiā)進行(xíng)能源結算(suàn)，歐洲與俄羅斯的能源交易隻能去美元化，因此，如果動了SWIFT ，那(nà)将是美元霸權瓦解的開(kāi)始。

四、SWIFT與中資機構合資成立網關信息服務公司

2021年3月，中國人(rén)民銀行(xíng)宣布，SWIFT與4家(jiā)中資機構合資成立金融網關信息服務有(yǒu)限公司，進一步提升跨境金融網絡與信息服務水(shuǐ)平，保障SWIFT境內(nèi)用戶的合法權益和(hé)業務連續性。

随着金融業對外開(kāi)放不斷深化，我國境內(nèi)金融機構越來(lái)越多(duō)使用SWIFT提供的跨境金融網絡與信息服務。

中國人(rén)民銀行(xíng)有(yǒu)關部門(mén)負責人(rén)此前介紹，金融網關作(zuò)為(wèi)中國境內(nèi)和(hé)境外金融信息網絡之間(jiān)的一個(gè)關口，統一向SWIFT用戶提供約定服務，包括建立并運營金融報文服務的本地網絡集中點、建立并運營本地數(shù)據倉庫等。

用戶通(tōng)過接入本地網絡集中點，可(kě)與SWIFT主幹網建立穩定、韌性強和(hé)安全的連接，防止出現網絡中斷等異常情況。

跨境支付業務具有(yǒu)特殊性，其交易鏈條長、節點多(duō)，單一機構無法完整掌握業務的終态和(hé)全貌，業務信息存在碎片化、不透明(míng)的情況，既不利于金融機構實時(shí)掌握集團內(nèi)跨境業務的情況，也不利于監管部門(mén)開(kāi)展監管工作(zuò)。

金融網關服務的另一個(gè)重要內(nèi)容就是在中國境內(nèi)建立并運營本地數(shù)據倉庫，用于對跨境交易報文進行(xíng)數(shù)據存儲以及事後監測和(hé)分析。

上(shàng)述負責人(rén)此前表示，為(wèi)推動跨境金融網絡與信息服務更加透明(míng)，實現穿透式監管和(hé)跨境離岸數(shù)據的統籌監測，更好地識别和(hé)管理(lǐ)與核心服務相關的運行(xíng)風險和(hé)金融風險，有(yǒu)必要将跨境金融報文信息存儲在境內(nèi)，并基于內(nèi)部風控和(hé)監管需要使用。目前，全球已有(yǒu)多(duō)家(jiā)央行(xíng)作(zuò)出了類似安排，通(tōng)過建立數(shù)據倉庫進行(xíng)合規審慎分析。